Golden Observation: ¿AMM también puede respaldar la liquidez entre cadenas?

Golden Finance Blockchain, 3 de julio  Automated Market Maker (AMM) es una nueva forma de obtener liquidez instantánea de grandes cantidades de activos en la cadena de bloques de Ethereum, sin la necesidad de comunicarse con libros de pedidos e intercambios centralizados ineficientes de difícil acceso interactuar, y los titulares de criptomonedas y los comerciantes pueden intercambiar tokens. De hecho, en el campo financiero descentralizado actual, ya existen protocolos que intentan explorar la realización de liquidez entre cadenas de creadores de mercado automáticos, echemos un vistazo a continuación.

En 2018, el protocolo basado en Ethereum, Uniswap, lanzó creadores de mercado automatizados que revolucionaron la trayectoria de todo el espacio de finanzas descentralizadas (DeFi). El modelo de creador de mercado automático propuesto originalmente por Uniswap es:

Los tenedores de criptomonedas pueden contribuir con sus tenencias a un "grupo de liquidez" (esencialmente, una cartera de dos activos mientras se mantiene una relación constante entre el valor total de cada activo en todo momento), luego mediante programación y de acuerdo con un contrato inteligente, un intercambio o "intercambio". " de activos se ejecuta entre los dos activos.

Los creadores de mercado automatizados permiten a los comerciantes de criptomonedas "intercambiar instantáneamente" un activo por otro más fácilmente que en el pasado. Desde que Uniswap lanzó el servicio de creador de mercado automatizado, este modelo comercial inspiró rápidamente a otros protocolos financieros descentralizados y pronto se usó ampliamente en el campo financiero descentralizado y ahora está en casi todas partes.

La enorme popularidad del modelo de creador de mercado automatizado se debe en gran parte a la explosión de "liquidez" en cadenas de bloques como Ethereum. Esencialmente, los creadores de mercado automatizados permiten a los comerciantes de criptomonedas intercambiar fácilmente un activo por otro a los precios de mercado existentes, pero aun así, el concepto actual de "liquidez" en las finanzas descentralizadas persiste. Hay muchas limitaciones. Dado que el creador de mercado automático requerirá la proveedor de liquidez bloquee sus propios activos en el acuerdo, el resultado será que el proveedor de liquidez difícilmente podrá utilizar estos activos bloqueados en otro lugar.

Además, el modelo de creador de mercado automatizado también trae un "efecto secundario", es decir, la liquidez y los activos en realidad se concentran en gran medida en la cadena de bloques Ethereum (en lugar de otras cadenas de bloques alternativas) y una pequeña cantidad de aplicaciones descentralizadas, y Usuarios como Liquidity Los proveedores (LP) aún no pueden utilizar completamente su propio capital y el resultado es que las finanzas descentralizadas se vuelven más centralizadas.

Para realmente hacer realidad la visión de las "finanzas descentralizadas", donde los usuarios pueden intercambiar fácilmente cualquier activo en cualquier cadena de bloques sin depender de unas pocas partes centralizadas de confianza, es imperativo que la criptocomunidad presente soluciones nuevas y atractivas (como como derivados y activos sintéticos como monedas estables y monedas ancla) para resolver el problema de centralización de liquidez de los acuerdos financieros descentralizados.

El oro al contado superó los $1780 por onza por primera vez desde el 22 de septiembre: según el mercado, el oro al contado superó los $1780 por onza por primera vez desde el 22 de septiembre, un 1,41% más en el día. [2021/10/8 5:48:05]

Nació un nuevo protocolo descentralizado de liquidez entre cadenas

La criptocomunidad nunca decepcionará, y ahora nace un nuevo protocolo descentralizado de liquidez entre cadenas, Unbound Finance, que construye una red descentralizada compuesta por creadores de mercado automáticos en Ethereum y otras cadenas de bloques.Un ecosistema compuesto por derivados financieros nativos. El protocolo proporcionará un conjunto de productos diseñados para liberar liquidez de varios creadores de mercado automatizados en diferentes cadenas de bloques, incluidos nuevos fondos de liquidez derivados de múltiples creadores de mercado automatizados, activos sintéticos respaldados por valores (LPT), instrumentos financieros que respaldan rendimientos compuestos y margen. comercio, y más.

El protocolo tiene su propia moneda estable, que se puede vincular al dólar estadounidense, y los usuarios pueden obtenerla apostando tokens de proveedores de liquidez. Los proveedores de liquidez usan esta moneda estable para recuperar cierta cantidad de liquidez de sus fondos de liquidez que han sido bloqueados en creadores de mercado automatizados como Uniswap. Los proveedores de liquidez pueden depositar tokens de proveedores de liquidez en el protocolo y, a cambio, pueden retirar préstamos en monedas estables vinculadas a USD simplemente devolviendo la cantidad exacta de monedas estables acuñadas al protocolo. Además, también pueden canjear sus tokens de proveedores de liquidez del acuerdo en en cualquier momento, es decir, los usuarios pueden usar sus tokens de proveedor de liquidez como garantía para obtener préstamos sin intereses, y nunca enfrentar la pérdida de la garantía Riesgo de liquidación, ya que dichos protocolos no mantienen un motor de liquidación.

No solo eso, sino que dichos acuerdos pueden ofrecer increíbles servicios de préstamo. Prediciendo la cantidad crítica de pérdidas temporales que debe soportar el token del proveedor de liquidez, estimando el riesgo de subcolateralización, asegurando que el préstamo no estará subcolateralizado y luego estableciendo la relación préstamo-valor (LTV) del préstamo en el acuerdo , es decir, el usuario puede acuñar, la cantidad máxima de tokens que se pueden canjear por un valor determinado de garantía.

Se informa que dichos protocolos han lanzado una red de prueba y pronto se integrarán con cadenas públicas basadas en Ethereum Virtual Machine (EVM), con el objetivo de promover la realización temprana de la visión de derivados de cadena cruzada en el campo financiero descentralizado. Por lo menos, el protocolo lanzará más productos, que incluyen: un creador de mercado automático virtual que proporciona liquidez automáticamente, otros activos sintéticos y un motor de liquidación para pares comerciales extremadamente volátiles y de alto riesgo. En última instancia, para los usuarios de finanzas descentralizadas como los proveedores de liquidez, dichos protocolos les permitirán utilizar activos que ya han bloqueado en protocolos financieros descentralizados comunes como Uniswap.

¿Cómo respalda AMM la liquidez entre cadenas?

Como un nuevo protocolo descentralizado de liquidez entre cadenas, crea un ecosistema compuesto por creadores de mercado automáticos en Ethereum y otras cadenas de bloques que pueden combinar derivados nativos financieros descentralizados, y planea proporcionar un conjunto de productos que pueden desbloquear la liquidez de los sistemas automatizados existentes. creadores de mercado, incluidos los feeds de precios de Oracle, activos sintéticos (stablecoins, tokens vinculados al valor de otros activos como Ethereum o Bitcoin, etc.); nuevos fondos de liquidez derivados de la generación cruzada de creadores de mercado automáticos (por ejemplo, una nueva el creador de mercado se combina con múltiples creadores de mercado automáticos existentes); instrumentos financieros que respaldan el comercio de ingresos compuestos y márgenes.

Además, también utiliza "tokens de proveedor de liquidez": tokens de proveedor de liquidez para proporcionar proveedores de liquidez a cambio de proporcionar liquidez a protocolos como Uniswap y luego generar nuevos activos sintéticos. Sin embargo, estos tokens de proveedores de liquidez solo representan una parte del grupo de liquidez y, por lo general, no son negociables, pero aún tienen valor. Es decir, sin la "característica derivada", el valor de los tokens del proveedor de liquidez no se puede "retirar en efectivo" a menos que se canjeen.

Por supuesto, dichos protocolos lanzan sus propias nuevas monedas estables al mismo tiempo que se lanzan. Por lo general, la moneda estable está vinculada al dólar estadounidense y está completamente descentralizada y garantizada por tokens de proveedores de liquidez en lugar de criptoactivos "tradicionales" más volátiles como Bitcoin y Ethereum.

Cuando los usuarios proporcionan liquidez a un grupo de liquidez de Uniswap, reciben tokens de proveedor de liquidez a cambio, que representan esencialmente la "participación" de valor de un proveedor de liquidez bloqueada en el grupo de liquidez correspondiente. Y esta parte del valor es equivalente a una parte del valor actual en dólares del token del proveedor de liquidez menos una pequeña cantidad de las tarifas de acuñación del token. Luego, los usuarios pueden usar inmediatamente sus tokens para otros productos financieros descentralizados (como otros creadores de mercado, protocolos de préstamos, etc.), lo que significa que este usuario ahora puede volver a obtener ganancias como proveedor de liquidez (bloqueando activos en liquidez), y puede seguir participando en el ecosistema financiero descentralizado. Cuando quiera recuperar el pase de proveedor de liquidez, solo necesita proporcionar la misma cantidad de tokens que recibió inicialmente al protocolo, su pase de proveedor de liquidez se desbloqueará y luego devolverá estos tokens para el creador de mercado automático inicial, en este tiempo, el usuario puede recuperar la participación de valor original en el grupo de liquidez, y no afectará la participación de los ingresos por tarifas de transacción obtenidos del grupo de liquidez.

Vale la pena mencionar que, dado que dichos acuerdos no tienen un motor de liquidación para otros usuarios, los usuarios nunca enfrentarán el riesgo de que los tokens del proveedor de liquidez se liquiden a otros usuarios. Incluso si el valor del token del proveedor de liquidez del usuario que proporciona liquidez es inferior a un cierto umbral de tasa de hipoteca, no hay necesidad de pagar la diferencia y no se verá obligado a liquidar. Esto también significa que los riesgos de liquidación y las barreras de entrada existentes en el ecosistema actual de monedas estables pueden resolverse de manera efectiva.

Y lo que es aún más emocionante es que dichos protocolos pueden proporcionar servicios de préstamo increíbles debido a que el protocolo tiene una relación préstamo-valor variable (LTV) diseñada para regular la acuñación de usuarios para una cantidad determinada de garantía. El mayor problema del riesgo de subcolateralización cuando se utilizan tokens de proveedores de liquidez para préstamos proviene de pérdidas temporales. En comparación con los usuarios que poseen activos cifrados directamente, las pérdidas transitorias erosionarán el valor de los activos de los usuarios en el fondo de liquidez, pero el protocolo utiliza un algoritmo para predecir la posibilidad de pérdidas transitorias cuando los préstamos no tienen garantía suficiente y luego, en función de los resultados previstos, establece el préstamo. relación valor-a-valor.

Además, como forma de garantía, los tokens de proveedores de liquidez tienen un valor relativamente estable, a diferencia de los criptoactivos "tradicionales" más volátiles como Bitcoin y ETH.

En términos generales, dado que los árbitros mantienen activamente el valor del activo en el grupo de liquidez, el árbitro lo corregirá para que coincida con el precio del activo de mercado cuando fluctúe el precio del activo en el grupo de liquidez, por lo que el token del proveedor de liquidez se considera mucho más estable. que los criptoactivos "tradicionales" como Ethereum y Bitcoin.

Mirando hacia el futuro

En esta etapa, los creadores de mercado automáticos respaldados por dichos protocolos casi han cubierto a todos los creadores de mercado automáticos más populares en Ethereum, lo que significa que los proveedores de liquidez financiera descentralizados ordinarios que tienen tokens de proveedores de liquidez Los usuarios pueden comenzar a usar el protocolo de inmediato.

Se informa que dichos acuerdos también planean incluir más creadores de mercado automatizados y otros ecosistemas de cadenas de bloques, ampliando el alcance de su integración. No solo eso, sino que el protocolo también planea: construir un contrato agregador de liquidez V3; agregar un oráculo de precios en cadena para encontrar precios precisos y minimizar el riesgo de pérdidas de usuarios; usar otros activos sintéticos para proporcionar servicios de préstamo; introducir un automático virtual creador de mercado Proporcione liquidez automáticamente; cree un motor de compensación para pares comerciales de alta volatilidad; implemente una organización autónoma descentralizada (DAO) utilizando tokens nativos para promover la gobernanza descentralizada.

Como el primer lote de protocolos financieros descentralizados en el mercado de cifrado actual para brindar dichos servicios, amplía en gran medida el alcance de la liquidez de Ethereum al permitir que los proveedores de liquidez reutilicen los activos que se han bloqueado en el grupo de liquidez. de Ethereum y otras cadenas de bloques promueve la descentralización real de las finanzas descentralizadas, ayuda a proyectos de encriptación más innovadores a traer más y más nuevas fuentes de fondos y, por supuesto, proporciona un futuro financiero descentralizado de cadena cruzada altamente confiable que allana el camino.

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