Las preocupaciones por las tormentas del USDT están desapareciendo gradualmente y el patrón del mercado de las monedas estables, que ha crecido 10 veces al año, ha cambiado

El 30 de junio, Circle y Coinbase fundaron conjuntamente USDC, una moneda estable compatible con USD, y dijeron que estará disponible en 10 cadenas públicas, incluidas Avalanche, Celo, Flow, Hedera, Kava, Nervos, Polkadot, Stacks, Tezos y Tron en los próximos pocos meses Emitidos uno tras otro.

Inmediatamente después del 1 de julio, USDC emitió una circulación de más de 100 millones de dólares estadounidenses en Tron. La batalla por las monedas estables parece haber comenzado finalmente a cambiar de manera diferente.

Con un aumento de 10 veces en un año, la "Troika" ha tomado forma inicialmente

Los escenarios de uso de las monedas estables se centraron inicialmente en las necesidades básicas de los canales de depósito y retiro y el intercambio de moneda fiduciaria anclado, lo que también estimuló el nacimiento y desarrollo de la primera generación de monedas estables basadas en USDT.

Sin embargo, la expansión del mercado de monedas estables en ese momento todavía se encontraba en el contexto de la estimulación de la "demanda externa", y el ritmo de emisión adicional y la escala de una sola emisión adicional fueron relativamente moderados. No fue hasta 2020 que todo comenzó a mejorar. entrar en una nueva etapa.

El primero es el cambio de ritmo en la primera mitad de 2020. Desde la demanda de entrada estable después de "312" y el entorno global de inundación de la liquidez global bajo la situación epidémica superpuesta, USDT comenzó a cambiar significativamente de marcha a partir de abril, el ritmo de emisión adicional se acortó significativamente y la escala de emisión adicional única también fue aumentado significativamente.

CEO de DCG: no es compatible con ninguna bifurcación Ethereum PoW, los mineros deben transferir su poder de cómputo a ETC: Golden Financial News, el fundador y CEO de Digital Currency Group, Barry Silbert, tuiteó: "Apoyamos completamente ETH PoS, excepto ETC, tampoco tenemos la intención para admitir cualquier bifurcación ETH PoW. Los mineros de ETH deben transferir su poder de cómputo a ETC para maximizar los ingresos a largo plazo".

Se informa que los negocios existentes de DCG incluyen la empresa de gestión de activos Grayscale, el negocio comercial Genesis Global y el sitio web de noticias CoinDesk. [2022/8/8 12:08:53]

Inmediatamente después está el "campo local de DeFi" a partir de la segunda mitad de 2020. La escena nativa de DeFi que surgió en el "Verano DeFi" a mediados del año pasado ha estimulado en gran medida la demanda de monedas estables. Se ha descubierto la posibilidad de combinación de ingresos en el mercado de monedas estables, y el mercado de monedas estables ha dado paso a una verdadera "demanda". explosión impulsada por el suministro".

Los modelos de intercambio como los contratos estándar U que han surgido gradualmente en el futuro han ampliado aún más los escenarios de uso de las monedas estables representadas por USDT, y la emisión adicional de USDT también ha comenzado a acelerarse significativamente, entrando en un período típico de rápida expansión.

Según datos de CoinGecko, al 3 de julio, el valor de mercado total de las monedas estables en toda la red superó los 112,7 mil millones de dólares estadounidenses, en comparación con solo alrededor de 12 mil millones de dólares estadounidenses en el mismo período del año pasado. veces la suma de los incrementos en los últimos años.

Al mismo tiempo, además del rápido aumento del volumen, la vertiginosa y rápida iteración del mundo DeFi también ha roto la estructura original del mercado USDT de "un solo jugador". Con el fin de cumplir con más escenarios de uso, se han llevado a cabo múltiples rondas de innovaciones en el camino de las monedas estables, y se ha formado una ecología de monedas estables de la "troika":

Invesco lanza ETN al contado de bitcoin en Europa después de dejar de buscar ETF de bitcoin basado en futuros en los Estados Unidos: el 30 de noviembre, la empresa de gestión de activos Invesco Invesco lanzó un ETN al contado de bitcoin en Europa, que cotiza en la bolsa de valores digital Xetra como transacciones BTIC en nombre . Vale la pena señalar que este ETN es aceptado por el mercado regulado de la Bolsa de Valores de Frankfurt y se compensa centralmente a través del centro de compensación Eurex. Esto proporciona \"riesgo significativamente reducido de liquidación de transacciones\", se lee en el anuncio.

Como se informó anteriormente, Invesco ha abandonado su solicitud de un ETF de futuros de bitcoin en los Estados Unidos. (criptonoticias) [2021/11/30 12:41:11]

Las monedas estables de moneda legal ancladas representadas por USDT (primero), USDC (segundo) y BUSD (tercero) aparecieron primero y actualmente tienen la mayor participación de mercado;

Las monedas estables respaldadas por activos representadas por DAI (cuarto) han logrado la descentralización hasta cierto punto y se han expandido constantemente en el mundo DeFi;

Las monedas estables algorítmicas representadas por UST (quinto) y FEI (undécimo) establecen un sistema monetario a través de la oferta y la demanda del mercado, logrando la "descentralización" en la mayor medida, y aún se encuentran en la etapa inicial de verificación del mercado;

La tendencia de desarrollo actual de las tres pistas también se puede ver en las clasificaciones de valor de mercado. Aunque las monedas estables de moneda fiduciaria ancladas todavía ocupan la corriente principal absoluta, la demanda de cola larga fuera de la corriente principal, las monedas estables respaldadas por activos y las monedas estables algorítmicas también son bárbaras. en un mundo crecer.

Por ejemplo, DAI satisface principalmente las diversas necesidades de los nativos de DeFi, mientras que BUSD tiene una posición sólida como el principal activo de liquidación de monedas estables en la plataforma de negociación Binance y la cadena BSC, y otras monedas estables existen más como suplementos de mercado.

Los dos fundadores de Ripple presentaron mociones para desestimar la demanda de la SEC de EE. UU.: los cofundadores de Ripple, Brad Garlinghouse y Chris Larsen, presentaron dos mociones para desestimar los cargos de la SEC de EE. UU. en su contra. Los abogados de Garlinghouse y Larsen afirmaron que sus respectivas transacciones fueron "principalmente transacciones fuera del territorio de los Estados Unidos". Si bien quizás algunos de los compradores de XRP tenían su sede en los Estados Unidos, la moción de Garlinghouse revela que la SEC no defendió los detalles de al menos una transacción ubicada en los Estados Unidos. Según la orden emitida por la jueza Analisa Torres del Distrito Sur de Nueva York, la SEC tiene hasta el 14 de mayo para presentar los documentos que se oponen a la moción de Larsen y Garlinghouse. El acusado tendrá hasta el 4 de junio para responder a la agencia. (U. Hoy) [2021/4/13 20:13:44]

"Una familia domina" ya no, USDC tiene un fuerte impulso

Sin embargo, aparte de USDT, se puede ver claramente que el crecimiento de USDC es casi mucho mayor que el de todas las demás monedas estables como Dai, BUSD, UST, TUSD, PAX, etc., e incluso tiene el impulso de acercarse a USDT.

Como todos sabemos, desde el nacimiento de USDT, las dudas de "emisión adicional viciosa, manipulación del mercado" y "margen insuficiente" han estado en todas partes, pero nunca han tenido un impacto sustancial en su posición de mercado casi monopólica.

Especialmente después de septiembre de 2017, como casi el único canal de depósito y retiro de moneda legal, USDT está aún más en el centro de atención. Está más profundamente ligado a todo el mercado, y es bastante "demasiado grande para fallar". más alto, hasta la reestructuración del patrón desde este año.

Según los datos de The Block, mientras que el volumen de mercado de la moneda estable superó los 112.700 millones de dólares estadounidenses, el índice de capitalización de mercado de USDT cayó del 86 % a alrededor del 60 % actualmente, mientras que el USDC aumentó del 6 % a alrededor del 25 % en la actualidad. mil millones a principios de año a USD 25,5 mil millones En menos de un año, la circulación se ha multiplicado por 10, en comparación con la circulación de USDT de solo unas 4 veces.

Bajo el flujo y reflujo, USDC, como la moneda estable de USD con los atributos de cumplimiento más fuertes, ha aumentado más de tres veces en el último año y se espera que desafíe sustancialmente el estado de USDT. En particular, USDT rara vez se ha emitido en los últimos seis meses.De acuerdo con esta tendencia, en las próximas semanas, es probable que la proporción de USDT caiga por debajo del 50% por primera vez en la historia.

USDC, con un valor de mercado total de 25.500 millones de dólares estadounidenses, se emite actualmente en las cinco cadenas de Ethereum, Algorand, Stellar, Solana y Tron. Si continuamos expandiendo las nueve cadenas públicas restantes como se mencionó al principio del artículo Sin duda, jugará un papel en DeFi. Se hará cada vez más grande, lo que reducirá aún más la demanda de USDT.

Al mismo tiempo, USDC, que cuenta con el respaldo de Coinbase y Circle, está tratando de convertirse en el medio principal que conecta el mundo financiero tradicional y el mundo encriptado, para ayudar a los fondos tradicionales a disfrutar de los servicios DeFi de manera conveniente y compatible.

Entre ellos hay una muñeca de anidamiento interesante: actualmente, la moneda estable de moneda fiduciaria no anclada más grande DAI, el 60% de su propia garantía es la moneda estable anclada USDC, lo que significa el 60% de las reservas de emisión de DAI respaldadas por USDC.

Esto no solo explica el inevitable dilema de calidad colateral de las monedas estables respaldadas por activos como DAI (se destaca la importancia de exploración de las monedas estables algorítmicas), sino que también muestra que USDC, que actualmente tiene los atributos de cumplimiento más sólidos, juega un papel fundamental en el panorama de las monedas estables.

Justo a fines de mayo, Circle, el emisor de USDC, anunció la finalización de una ronda de financiamiento a gran escala de US $ 440 millones, que incluye Fidelity, Digital Currency Group, la plataforma de comercio de derivados de criptomonedas FTX, Breyer Capital, Valor Capital, etc.

Entre ellos, además de FTX, un jugador de peso pesado en el círculo, tanto Fidelity como Digital Currency Group tienen fuerzas financieras tradicionales detrás de ellos, y vale la pena reflexionar sobre el mensaje.

"Cumplimiento", la mayor variable

Para ser honesto, al igual que el valor de mercado actual de USDT de 62,7 mil millones de dólares estadounidenses, la enorme demanda de garantías detrás de él no puede escapar al inevitable escrutinio de la supervisión. El cumplimiento está destinado a ser un tema inevitable para el mercado de monedas estables en expansión actual.

Desde este punto de vista, la cuota de mercado de USDT ha disminuido un 20 % en un año, del cual ha disminuido un 15 % solo en la primera mitad de este año, lo que probablemente se deba a factores regulatorios basados ​​en los requisitos de cumplimiento. también conduce a la compresión continua de sus escenarios de uso, y actualmente atiende principalmente las necesidades de intercambio y transferencia de CEX.

La moneda estable en sí ha entrado en una nueva etapa de desarrollo en el contexto de la loca emisión adicional en 2020 y el aumento de la demanda de DeFi. A continuación, ya sea el enlace profundo y el uso en el mundo encriptado, o el pago transfronterizo. que rompe el círculo y se sale de los límites jugará un papel más importante en el proceso.

Por lo tanto, como un proyecto de "negocio intermedio" que necesita urgentemente la aprobación regulatoria y necesita expandir activamente el crecimiento incremental, el cumplimiento es la máxima prioridad. Coinbase, por ejemplo, es casi invencible en virtud del cumplimiento solo.

Ya el 4 de enero de este año, la OCC (Oficina del Contralor de la Moneda de EE. UU.) expresó activamente su posición de alentar al sistema bancario a adoptar monedas estables y emitió directamente una carta abierta "permitiendo a los bancos de EE. UU. usar cadenas de bloques públicas y dólares estadounidenses". monedas estables como la infraestructura de liquidación del sistema financiero de los EE. UU. " En ese momento, el cofundador y director ejecutivo de Circle (empresa emisora ​​de USDC) tuiteó su bienvenida y dijo que USDC está listo para esto.

En la actualidad, USDC ha aprovechado esta oportunidad y casi se ha convertido en el único "ejército regular" en el mercado de las monedas estables, al igual que Coinbase lo es para las plataformas comerciales.

En cuanto a otras monedas estables, si quieren buscar la corriente principal más allá de la cola larga en la próxima competencia, quizás el cumplimiento sea un factor central que no se puede evitar.

Tags：

SOL