Golden Observation | ¿Puede la solicitud de salida a bolsa de Robinhood tener éxito?

El 2 de julio, Jinse Finance News, de acuerdo con los documentos presentados a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), la empresa de aplicaciones de comercio de acciones y cifrado de EE. UU. Robinhood presentó hoy una solicitud para una oferta pública inicial de acciones de EE. UU., con la intención de recaudar hasta 100 USD. millón. La compañía planea cotizar en Nasdaq bajo el símbolo "HOOD". La oferta estuvo encabezada por Goldman Sachs, JPMorgan, Barclays, Citigroup, Wells Fargo, Mizuho y otros. Además, Robinhood dijo que tiene 17,7 millones de usuarios activos mensuales y $959 millones en ingresos en 2020, en comparación con $278 millones en 2019. Se espera que esté sujeto a un proceso regulatorio, lo que puede aumentar sustancialmente los costos.

Robinhood es una de las plataformas más rentables entre las plataformas de comercio de criptomonedas en 2020 y 2021.

De febrero a mayo, Robinhood y Coinbase se clasificaron entre los dos primeros en la App Store de Apple de EE. UU. durante varios días consecutivos. El 19 de abril, según informes de los medios, Robinhood ocupó el primer lugar en términos de descargas, seguido de Coinbase. En los primeros dos meses de 2021, el número de usuarios aumentó en más de 6 millones, mostrando un fuerte aumento. En el primer trimestre, 9,5 millones de clientes intercambiaron criptomonedas en Robinhood Crypto, en comparación con 1,7 millones en el cuarto trimestre de 2020.

Robinhood ha estado buscando salir a bolsa desde febrero.

Según informes de CNBC en marzo, las fuentes dijeron que Robinhood, una corredora de bolsa de EE. UU., finalmente optará por cotizar en Nasdaq.

El 19 de mayo, Bloomberg informó que, según personas familiarizadas con el asunto, Robinhood, una aplicación de comercio de acciones y cifrado, anunciará sus documentos de salida a bolsa a fines de mayo, con el objetivo de cotizar a fines de junio. Pero el momento y los detalles podrían cambiar, dijeron las personas.

Las noticias posteriores también confirmaron esta predicción.

Los planes de salida a bolsa de Robinhood se retrasan por el escrutinio mientras la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) investiga el negocio de comercio de criptomonedas.

Para prepararse para el listado, Robinhood ha completado muchos preparativos.

Eso incluye buscar más crédito bancario antes de la oferta pública inicial, y Kim Ten informó que Robinhood está en conversaciones con los prestamistas para aumentar la línea de crédito.

En marzo, su CEO de Robinhood, Vlad Tenev, dijo que Robinhood está trabajando para expandir la funcionalidad de su plataforma de comercio de criptomonedas. Expandirá su negocio en el campo de las criptomonedas, planeará contratar más empleados, aumentará el soporte para más monedas e incluso lanzará funciones de billetera de criptomonedas.

También nombró a su primer director de operaciones (COO) para su brazo de criptocomercio en abril. Según el anuncio, Christine Brown supervisará las operaciones y el cumplimiento de todas las criptomonedas, y también asumirá el cargo de vicepresidenta de operaciones de productos.

Pero por ahora, el problema regulatorio sigue siendo la demanda.

El 1 de marzo, Robinhood anunció que los reguladores estadounidenses se estaban preparando para investigar sus restricciones comerciales sobre acciones de empresas como GameStop (GME).

Esto ya es una cuestión de historia. Robinhood dijo en un documento presentado a la SEC de EE. UU. que actualmente está cooperando con las investigaciones de varias agencias reguladoras, incluida la SEC, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) y la Oficina del Fiscal General de Nueva York. También declaró que está listo para pagarle a FINRA un acuerdo potencial de al menos $ 26.6 millones, pero esto no es por las restricciones comerciales de GameStop, sino por la interrupción comercial en marzo de 2020 y la aprobación y exhibición de su política comercial de opciones.

En las últimas noticias, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera de EE. UU. (FINRA, por sus siglas en inglés) ordenó a Robinhood que multe con alrededor de 70 millones de dólares estadounidenses debido a errores regulatorios, la sanción financiera más grande emitida por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera.

La confianza de Robinhood en el comercio de criptomonedas está ahí, con el CEO de Robinhood, Vlad Tenev, señalando recientemente los intercambios de criptomonedas como un ejemplo de un lugar donde la liquidación en el mismo día puede ser exitosa. Este también es un tema histórico, ya que acciones como GameStop y AMC fluctuaron mucho, Tenev ha abogado por T+0, que es la compensación y liquidación de transacciones en el mismo día.

Sin embargo, después de todo, todavía hay problemas históricos en la plataforma de negociación centralizada. Por ejemplo, la anterior preocupación provocada por la suspensión de algunas acciones.

En diciembre de 2020, las acciones de GameStop GME subieron de un precio de $18 el 31 de diciembre de 2020 a un máximo de $483 el 28 de enero de 2021, mientras que el 1 de febrero, Robinhood Markets Inc. y Webull Financial LLC, entre otros minoristas en línea Brokers repentinamente comenzó a restringir el comercio de GameStop, AMC y otras acciones, que experimentaron fuertes caídas. El movimiento liderado por Robinhood enfureció a los clientes y provocó docenas de demandas contra la startup con sede en Menlo Park, California.

Muchos inversores creen que la decisión de Robinhood de limitar las compras de acciones de GameStop fue dictada por fondos de cobertura o firmas comerciales de alta frecuencia que luego apostaron por las acciones.

Pero la razón en realidad es más simple: debido al aumento en el volumen de transacciones y al aumento de la volatilidad del mercado, la US Trust and Clearing Corporation (DTCC) requirió que Robinhood proporcionara un margen de $ 3 mil millones. Como una empresa de nueva creación que no cotiza en bolsa y sin un sólido respaldo de balance, Robinhood se enfrenta inmediatamente a riesgos de alta presión de incumplimiento, liquidación o incluso verse obligada a fusionarse o venderse. Robinhood recaudó $ 3.4 mil millones de sus inversores de capital privado en dos cuotas dentro de una semana, más transacciones restringidas, que cumplieron con sus obligaciones con la cámara de compensación, y al menos las transacciones en todo el mercado no se interrumpieron por defecto.

Quizás esta sea también la razón por la que un grupo de empresas de tecnología financiera lideradas por Robinhood piden la modernización de la compensación de acciones o promueven el mercado de comercio de criptomonedas.

En el contexto regulatorio internacional actual, las criptomonedas son muy valoradas y deben convertirse en un mercado maduro. Si Robinhood se puede incluir con éxito en la lista, puede convertirse en un nuevo punto de referencia para las operaciones de cumplimiento.

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