¿Cómo la componibilidad en DeFi está impulsando el mercado alcista?

Resumen El mercado alcista que comenzó en 2020 no se volverá bajista por razones políticas, y la caída basada en eventos puede revertirse. La alta probabilidad de un cambio real se debe a la falta de innovación, el dinero malo expulsa al dinero bueno, el efecto de crear riqueza desaparece gradualmente y el mercado entra en un período de recesión. La innovación de DeFi radica en la componibilidad. La riqueza de los productos financieros tradicionales se combina con la tecnología de contratos inteligentes. Los desarrolladores entusiastas aprovechan la cadena de bloques para redefinir los productos financieros. Bajo la inercia del efecto de creación de riqueza y el FOMO grupal, todavía hay muchas oportunidades de inversión en 2021. El resultado clave de la componibilidad es la reducción de costos y el aumento de la eficiencia. La reducción de costos se refiere a reducir el costo de igualar la oferta y la demanda, como el popular agregador de ingresos en el mercado, y la mejora de la eficiencia se refiere a aumentar los beneficios comerciales, como las nuevas funciones de Uniswap. V3 y herramientas de optimización de cartera de activos. La implementación exitosa de la Capa 2 reducirá en gran medida el costo de ejecución de las transacciones de cartera y creará más productos que satisfagan la demanda del mercado. La popularidad de los portales DeFi como MetaMask y Zerion permitirá que más personas participen en la ola de blockchain. Esta vez, el mercado alcista es diferente principalmente debido a la infraestructura completa.En comparación con la burbuja de monedas de aire en 2018, habrá más aplicaciones en 2021. De acuerdo con la experiencia del autor de cruces alcistas y bajistas, la fuerza motriz del gran mercado alcista proviene del efecto de creación de riqueza a bajo costo. En 2013, las altcoins que replicaron Bitcoin lideraron el primer mercado alcista. En 2017, la emisión de 1CO con un solo clic hizo rica a mucha gente común. En 2020, DeFi lanzó una nueva ola de mercado alcista y, junto con el juego interminable, continúan surgiendo nuevos puntos de venta. En enero de 2020, a16z, una reconocida institución de capital de riesgo, publicó el artículo "Progressive Decentralization: A Playbook for Building Crypto Applications" (manual de operación de descentralización progresiva), describiendo tres factores clave que creen que constituyen el éxito del proyecto: Producto /market fit Descentralización total de la participación comunitaria (propiedad comunitaria) El 15 de junio de 2020, Compound lanzó el método de minería de liquidez, y más de diez proyectos DeFi conocidos como Sythetix, Aave, Balancer y Curve siguieron su ejemplo. , el bloqueo total de DeFi El volumen del almacén aumentó de menos de 1 mil millones a más de 9 mil millones. Desde entonces, la cadena de bloques ha comenzado a aplicarse a gran escala en el campo financiero, y la combinación de contratos inteligentes y transacciones financieras realmente ha aprovechado al máximo las ventajas transparentes y creíbles de la cadena de bloques. Además de las ventajas técnicas de los contratos inteligentes, la cadena de bloques también representa un concepto innovador, es decir, cómo lograr beneficios de autogobierno en grupos y crear valor que las organizaciones comerciales tradicionales no han realizado. En octubre de 2004, Chris Anderson, redactor jefe de la revista estadounidense "Wired", propuso por primera vez la teoría de la cola larga para describir los modelos de negocio de plataformas de Internet como Amazon. Extendiendo el efecto de cola larga de la teoría de cola larga, en el efecto de cola larga, el mercado marginal que originalmente se ignoró no se puede ignorar, y su ingreso total acumulado puede exceder el de los productos principales. -efecto de cola de que las plataformas de Internet superen a los gigantes de entidades tradicionales. La mayoría de los mejores modelos comerciales de Internet se basan en plataformas, y los excelentes productos de blockchain no se limitan a las plataformas. En el sistema de evaluación cuantitativa de DeepQuant para productos blockchain, evaluaremos si se convertirá en un unicornio de las siguientes dimensiones. Sin permiso: sin permiso, significa que los roles de los usuarios de la plataforma se pueden cambiar sin problemas, lo que puede reducir en gran medida los costos de venta de productos y los costos operativos. Solo los productos verdaderamente sin permiso pueden usarse ampliamente a bajo costo. Trustless: Para confiar, confiar en el código en lugar de la naturaleza humana. DeFi realmente resuelve los problemas de la industria financiera. Los datos se divulgan en la cadena y todos los negocios se ejecutan de acuerdo con la lógica de los contratos inteligentes, lo que reduce la posibilidad de que las instituciones centralizadas hagan el mal y reduce el costo de la confianza de los usuarios en los productos. . Robustez: La robustez representa la capacidad de supervivencia del sistema frente a los riesgos. Bajo la condición de código abierto, el protocolo DeFi enfrentará muchos riesgos, y un producto completo debe tener un sistema completo de recuperación ante desastres. El mayor problema con la mayoría de los productos en la actualidad es que están incompletos y no tienen la capacidad de resistir los riesgos. El mercado alcista no aparecerá sin ninguna razón. El fuerte viento comienza al final de Qingping. Los grandes productos de blockchain están destinados a convertirse en el motor de crecimiento del mercado alcista. En este artículo, el autor revisará los productos estrella de DeFi y explorará nuevos potenciales. estrellas. El escenario de aplicación actual más grande de la cadena de bloques sigue siendo transacciones de moneda digital El mercado de préstamos se ha verificado con éxito ya en 2017, y los préstamos se conocen como un incendio en el mercado alcista. Aave todavía se llamaba ETHlend en 2017 y, después de cambiar su nombre, se convirtió en el líder de la ola DeFi. En diciembre de 2020, Aave V1 se actualizó a Aave V2 y el protocolo es más flexible. La Comisión de Servicios Financieros de Corea del Sur cerró 11 intercambios de criptomonedas de tamaño mediano: noticias del 1 de agosto, fuentes de la industria dijeron que la Comisión de Servicios Financieros de Corea del Sur (FSC) descubrió recientemente actividades ilegales en sus 11 intercambios de criptomonedas locales de tamaño mediano, y planea detener su comercio y notificará a la fiscalía y la policía de sus actividades ilegales, e implementará regulaciones más estrictas para permitir sus operaciones comerciales. (heraldo de Corea) [2021/8/1 1:28:01] Rendimiento, intercambio de garantías: en DeFi, los activos utilizados como garantía se congelarán, pero en Aave V2, se pueden negociar libremente. Los usuarios pueden negociar sus activos de depósito entre todas las monedas admitidas por el protocolo Aave, incluso si estos activos se utilizan como garantía. El intercambio de garantías es una herramienta eficaz para evitar la liquidación. Cuando el precio de la garantía comienza a caer, se puede cambiar por monedas estables sin preocuparse por las fluctuaciones de precios y la posible liquidación. Esta característica también permite que se intercambien activos para obtener los mejores rendimientos del mercado Cualquiera que sea el mercado que tenga un alto rendimiento de prenda, los fondos comprometidos pueden ser reemplazados por los activos correspondientes. Pago con garantía: por lo general, si paga un préstamo con garantía parcial, primero debe sacar la garantía, usarla para comprar el activo prestado y, finalmente, pagar la deuda y desbloquear la garantía depositada. Esto requiere al menos 4 transacciones a través de múltiples protocolos, lo que consume tiempo y dinero. Y esta nueva característica de Aave V2 permite a los usuarios pagar directamente con garantía en una sola transacción, completando así la posición del préstamo, sin problemas y de manera simple. Liquidación relámpago: por lo general, el liquidador necesita tener fondos en la billetera o recaudar fondos de otros lugares para liquidar la posición y obtener el bono de liquidación. Con Aave V2, los liquidadores pueden aprovechar los préstamos rápidos para obtener fondos prestados rápidos del propio protocolo Aave para ejecutar liquidaciones. Préstamo flash por lotes: en la versión V1 de Aave, solo se permite tomar prestado un activo en una transacción, y en la versión V2, una transacción permite tomar prestados múltiples activos. Entrada DeFi de Aave V2: Argent Zapper imToken DeFi Saver Cambio de bloqueo total de Aave V2 Fuente: DeBank, 22 de junio de 2021 Cambio de préstamo total de Aave V2 YFI se posiciona como un agregador de ingresos descentralizado, principalmente buscando ingresos a través de algoritmos El mayor protocolo de minería de liquidez , ayudando a los usuarios a utilizar varios protocolos de préstamos como Aave y Compound para obtener los rendimientos más altos. YFI utiliza algoritmos para empaquetar la interacción entre múltiples protocolos DeFi, lo que simplifica enormemente las operaciones de los usuarios y reduce el umbral de inversión para los usuarios. La emisión justa de YFI es una de las formas más exitosas en la historia de la comunidad DeFi, y todos los que ganan tokens se encuentran en el mismo punto de partida. Fair Issuance recuerda los primeros días de la minería de Bitcoin, ya que nadie tiene la ventaja de ser el primer minero, ni siquiera el propio fundador Andre, y la única forma de obtenerla es a través de la minería. Al igual que los primeros mineros de Bitcoin, los primeros usuarios de YFI también eligieron alinearse con los intereses del protocolo tanto como fuera posible, asegurando el entusiasmo y la participación de la comunidad. Ejemplo del juego Lego de YFI: la interacción entre YFI y Curve. Primero, USDC es un activo sin rendimiento. Después de depositar USDC en yearn, yearn elegirá la inversión óptima de acuerdo con las diferentes tasas de rendimiento de cada protocolo DeFi, generará intereses y obtendrá yUSDC como certificado. Deposite yUSDC en el grupo de activos de Curve para proporcionar liquidez a Curve, y luego puede obtener el certificado yCRV, la tarifa de manejo para las transacciones del grupo de activos y el token de gobierno CRV de Curve. Luego deposite yCRV en el contrato de participación de YFI y obtenga tokens de YFI de acuerdo con la proporción de depósito. Cambios en el número total de usuarios de YFI Fuente: Dune Analytics, 22 de junio de 2021 Los cambios en el número de usuarios activos diarios de YFI se basan en la popularidad de Aave e YFI. No es difícil encontrar que el efecto de creación de riqueza es un propuesta eterna en el mercado alcista, y la creación de riqueza es inseparable de los productos La diversidad y continuidad de DeFi, y esta es la componibilidad de DeFi. La función de actualización actual de Uniswap V3 también demuestra este punto. Uniswap V3 logra la personalización del producto a través del aumento de la granularidad. Aunque debilita la simplicidad y la elegancia de V2, permite que más personas se enriquezcan juntas. Este puede ser el motor de crecimiento del próximo toro. mercado. Hay varios tipos de derivados financieros tradicionales y todavía hay muchas oportunidades en el protocolo DeFi actual. La posición financiera del protocolo DeFi establece confianza a través de contratos inteligentes y no depende del arbitraje de una institución centralizada, por lo que no está "bloqueado". En base a esto, los desarrolladores pueden interactuar con muchos protocolos. La flexibilidad del protocolo DeFi establece la base para la combinación de derivados base del sexo. La importancia de la combinación de derivados financieros se debe principalmente a la demanda de creación de riqueza en el mercado, y la clave para satisfacer la demanda del mercado radica en la variedad de la oferta. Bajo el efecto impulsor del volante tanto de la oferta como de la demanda, combinado con el mecanismo de retroalimentación del filtro, se puede formar un mercado curatorial eficiente y coincidente. ¿Cómo maximizar la efectividad de la componibilidad de DeFi? La clave está en el protocolo combinado. Como investigador de estrategias cuantitativas, sé por la experiencia en el desarrollo de modelos de cartera de activos que un buen acuerdo de cartera de activos es inseparable de tres elementos: Atribución de rendimiento: factorizar los resultados de rendimiento de las estrategias de activos, es decir, caracterizar estrategias granulares de subconjuntos Extracción, como lógica de pérdidas y ganancias y escenarios de riesgo, etc. Algoritmo de optimización: de acuerdo con el modelo de cartera de activos para la cartera de Lego, el protocolo calcula automáticamente y brinda la solución óptima de acuerdo con la preferencia de riesgo del usuario. Mecanismo de retroalimentación: los usuarios pueden conocer las condiciones del mercado de manera oportuna, en función de las cuales pueden diseñar rápidamente estrategias personalizadas, reducir los costos de I + D y no necesitan volver a desarrollar el código subyacente. Un buen acuerdo de combinación no se detendrá en el agregador de YFI Además de implementar la optimización de la ruta, la mayor imaginación radica en la ingeniería de las finanzas DeFi, de modo que se puedan innovar y derivar más activos de alta calidad que satisfagan la demanda del mercado. El protocolo de grupo inteligente YFI solo agrega productos de estrategia de ingresos por acciones, pero el mercado más grande para DeFi se encuentra en el mercado de derivados cada vez más ampliado, y el mercado necesita con urgencia más efectos de creación de riqueza incremental. El autor entró en contacto por primera vez con DeFi a través de la estrategia de arbitraje de liquidación de MakerDAO desde 2018. Desde 2020, hemos establecido un proyecto para explorar la componibilidad de DeFi. En primer lugar, céntrese en la entrada de las plataformas de gestión de activos DeFi, como Zerion, Zapper y otros proyectos, en segundo lugar, céntrese en los protocolos de combinación, ejemplos típicos como Furucombo y Tokenset, luego, productos de capa de aplicación como los derivados de tipos de interés Saffron, etc., y finalmente centrarse en los problemas centrales, ¿cómo la capa 2 puede mejorar la infraestructura DeFi? Los siguientes productos de exploración son solo para aprendizaje y comunicación, y no constituyen ningún consejo de inversión. Zerion, una plataforma integral de gestión de activos DeFi, permite a los usuarios realizar todas las operaciones relacionadas con DeFi, como inversiones, préstamos e intercambios, mientras retienen la custodia total de sus fondos. Zerion ha creado una plataforma para que los usuarios no técnicos puedan usar y acceder fácilmente a varios protocolos DeFi. Como entrada de DeFi, Zerion no ha emitido monedas y se puede esperar el futuro. Zerion agrega funciones DeFi y puede operar Furucombo libremente sin permiso para visualizar los principales protocolos DeFi. Como bloques de construcción de Lego, los usuarios pueden diseñar y combinar sus propias estrategias DeFi simplemente arrastrando y soltando sin programación. Para los usuarios que desean realizar operaciones a través de diferentes protocolos, solo necesitan ingresar/emitir la cantidad de tokens relevantes y establecer la secuencia de operación de múltiples capas, y Furucombo empaquetará todos los conjuntos de datos en una transacción y la enviará. Furucombo puede combinar libremente productos y definir operaciones, simplificando el trabajo interactivo de los desarrolladores de combinaciones de Perfil de Riesgo y Retorno. Según el nivel de riesgo que asumen, los proveedores de liquidez comparten los ingresos del protocolo en proporción. De esta forma, Saffron permite a los usuarios lograr una clasificación de ingresos y riesgos a través de la combinación libre de ingresos y riesgos. Clasificación de ingresos y riesgos, Tramo S, Tramo A, diferentes riesgos tienen diferentes rendimientos, pertenecientes al mercado de derivados de tasa de interés Tokensets TokenSets se creó en base al acuerdo de Set Protocol, y su plataforma de comercio social Set Social Trading conecta a comerciantes profesionales con inversores ordinarios. Los usuarios comunes comparten estrategias de inversión profesionales. En la plataforma, los comerciantes profesionales pueden crear y administrar sus propias estrategias comerciales y mostrarlas al público. Los inversores ordinarios acuñan y mantienen tokens Set, copiando cada acción comercial de los comerciantes profesionales. Cree libremente la cartera de cartera Explore la cartera de cartera profesionalPolygon toma el agregador Layer2 como su visión, la estructura general se divide en cuatro capas, capa de ejecución (capa de ejecución), capa de polígono (capa de polígono), capa de seguridad (capa de seguridad), capa de Ethereum (capa de Ethereum) ). Entre ellas, la capa de seguridad y la capa de Ethereum son capas opcionales para los desarrolladores de Polygon, y la capa de ejecución y la capa de Polygon son las capas que se deben utilizar. Con base en esta arquitectura, los desarrolladores de aplicaciones pueden combinarse libremente para satisfacer diferentes necesidades, como seguridad, velocidad, costos de transacción y gobernanza soberana. Polygon Vision: Solución de expansión de capa 2 Agregación completa Cambios en el volumen de bloqueo de Polygon en los últimos tres meses A principios de 2021, después de que Polygon se convirtió de Matic a Polygon, se volvió más componible y el volumen de bloqueo aumentó considerablemente. DeFi ya no es tan simple como el bombo del carnaval de moneda digital en el pasado, y la cadena de bloques realmente ha comenzado a convertirse en parte de la tecnología financiera. Anteriormente, me comuniqué en privado con el fundador de Dodo, Radar Xiong, y la otra parte dijo que los programadores se han convertido en ciudadanos de primera clase en el campo de la cadena de bloques. En comparación con las finanzas tradicionales, la componibilidad más fuerte de DeFi proporciona formas de expansión más diversificadas, brinda mayores grados de libertad y más posibilidades de innovación, formando así una prosperidad ordenada. El mercado alcista no se basa en la publicidad pura, sino en la sabiduría y la innovación de innumerables practicantes.

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